Análise à XTB em Portugal em 2025: comissões, segurança, e mais!

A XTB, uma corretora internacional com mais de 1 milhão de clientes e com sucursal em Portugal, destaca-se pela sua transparência, suporte ao cliente em português e pela oferta de uma plataforma adequada para diferentes perfis de investidores.

A XTB é indicada para quem pretende investir em ações e ETFs sem comissões de execução (Até 100.000€ de volume de negócios mensal), como para quem deseja explorar outros mercados, como Forex, índices ou matérias-primas. 

Neste artigo, analisaremos as características da XTB Portugal, incluindo as suas comissões, vantagens e desvantagens, ajudando-te a perceber se esta corretora é a escolha certa para ti.

Visão geral

Fundada em 2002, a XTB é uma corretora online global com sede em Varsóvia, na Polónia. O modelo de negócio foi inicialmente concebido para “trading” (compra e venda de ativos em pouco espaço de tempo), através de “Contract for differences” (CFDs) que é um tipo de investimento alavancado. 

Ao longo do tempo, a empresa decidiu investir na oferta de ações e ETFs (ativos reais, não derivados).

A XTB apresenta duas plataformas de investimento: a xStation 5 (versão Web) e a xStation Mobile, com boas funcionalidades de pesquisa, um elevado nível de personalização e uma interface acessível para os investidores (para os principiantes, pode ser inicialmente mais complexa).

A maioria das ferramentas disponíveis é destinada à análise técnica, em vez da análise fundamental. Ainda assim, para esta última, a XTB oferece a funcionalidade “análise de mercado”, que te ajuda a filtrar ações e ETFs com base em indicadores fundamentais (EPS, P/E, ROE,...).

No que diz respeito aos produtos, para além de oferecer mais de 5.000 ações e ETFs, também oferece CFDs em Forex, índices, matéria-primas e criptomoedas.

O processo de abertura de conta é simples, e os depósitos e levantamentos são rápidos e fáceis. Além disso, a conta demo é uma ótima ferramenta para te familiarizares rapidamente com a plataforma.

Destaques

Prós e contras

Prós

• 0% de comissões de transação em ações e ETFs até 100.000€ de volume mensal
• Ações (e ETFs) fracionadas
• Conta demo
• Cartão de pagamento (eWallet)
• Plataformas de investimento personalizável
• Baixo investimento mínimo em ações e ETFs (a partir de 10€)
• Materiais educativos
• Juros sobre o dinheiro não investido
• Sucursal em Portugal
• Investimento automático através dos planos de investimento

Contras

• A plataforma pode ser pouco intuitiva para um iniciante
• Foco limitado na análise fundamental
• A empresa ainda depende dos CFDs, instrumentos derivados mais arriscados, o que pode ser um contra para investidores de longo prazo “buy and hold”
• A taxa de conversão de moeda é, relativamente, elevada (0,5%)
• Ausência de produtos como obrigações e opções

Plataformas de investimento

Como referido acima, a XTB apresenta duas plataformas de investimento: a xStation 5 (versão PC) e a xStation mobile (aplicação para telemóvel). Vamos começar pela primeira.

xStation 5

Após te registares e efetuares o login na plataforma, aparece a seguinte página:

No canto superior esquerdo, tens várias tabs onde podes escolher os diversos produtos financeiros por “FAV” de favoritos (se já tiveres feito essa pré-seleção), “HOT” e por classes de ativos. Por simplicação, podes ficar pela barra de pesquisa que te ajuda a encontrar qualquer produto financeiro que pretendas. Vamos procurar pelo EUNL (um ETF de ações mundiais) que, como vês, aparece na barra de pesquisa:

Do lado direito, temos as seguintes tabs: Gráficos, Notícias, Calendário, Análise de mercado, Educação/vídeos, Histórico da conta e, por fim, Planos de Investimento.

Acreditamos que a maioria dessas opções são intuitivas de perceber após exploradores cada uma delas.

xStation mobile

A xStation mobile é uma adaptação da xStation 5 para o telemóvel. Naturalmente que tem as suas limitações face à versão desktop, mas mesmo assim, é útil para acompanhar as notícias, a evolução do portfólio e até mesmo para análise técnica. Deixamos alguns screenshots:

Mercados e Produtos Financeiros

Em Portugal, a oferta de produtos vai desde ativos reais (ações e ETFs) a derivados financeiros (CFDs). Segue a lista completa (com detalhes em baixo):

• Ações: Mais de 3.500 ativos disponíveis em mais 15 bolsas de valores em todo o mundo. O valor mínimo por transação é de apenas 10€ (tens acesso a ações fracionadas), e as transações são isentas de comissões para montantes até 100.000€ por mês. Inclui acesso a cotações em tempo real totalmente gratuito.
• ETFs: A XTB oferece mais de 1.350 ETFs de índices, setores ou até de commodities. Tal como nas ações, o valor mínimo por transação também é de 10€, e as operações são gratuitas para valores até 100.000€ por mês. 
• Forex: Através de CFDs, podes investir em mais de 70 pares de moedas e alavancar-te até 30 vezes. Os spreads começam em 0,00008 pips e podes investir a partir de 0,01 lotes.
• Índices: Via CFDs, é possível alavancares até 20x os teus investimentos. Os spreads começam em 0,012 pips e estão disponíveis mais 30 CFDs sobre índices no total.
• Matérias-primas: Utilizando CFDs, podes alavancar os teus investimentos em matéria-primas até 10x. Os spreads começam em 0,00008 pips e estão disponíveis mais de 25 CFDs (Ouro, prata, petróleo, gás natural).
• Criptomoedas: Finalmente, também podes negociar CFDs sobre criptomoedas (Bitcoin, Ethereum, Stellar, Dogecoin), com alavancagem de até 2x. Os spreads começam em 0,22% do preço de mercado e estão disponíveis mais de 45 CFDs de criptomoedas.

Nota: as alavancagens mencionadas para cada classe de ativos (de 2x a 30x) foram definidos pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), como podes ver aqui.

Lista de CFDs

Também oferecem Planos de Investimento que é uma solução que te permite investir de forma automatizada em ativos já pré-definidos (incluí a opção de débito direto da tua conta bancária). 

Deixamos uma explicação prática visto ser uma das funcionalidades mais procuradas pelos portugueses.

Planos de Investimento - passo-a-passo

Os planos de investimento é uma solução que te permite investir de forma automatizada em ativos já pré-definidos (incluí a opção de débito direto da tua conta bancária).

‍1ºpasso: Ir à tab “Planos de Inestimento” e selecionar “verificar a nossa oferta”:

De seguida, clicar em “Comece a investir de forma inteligente”:

Após leres, o aviso legal (investir em ETFs tem risco), clica em “Ok, eu compreendo”:

2ºpasso: Selecionar os ETFs que pretendes incluir na tua carteira. No nosso caso, como exemplo ilustrativo, escolhemos o “iShares Core S&P 500 UCITS” e o “iShares NASDAQ 100 UCITS”:

3ºpasso: Selecionar a alocação. Colocamos 70% no “iShares NASDAQ 100 UCITS” e 30% no “iShares Core S&P 500 UCITS”. Clicar em “Criar Plano de Investimento”:

O plano foi criado com o nome “Longo Prazo” e clicar em “Reforçar Plano de Investimento”:

4ºpasso: Selecionar como pretendes depositar no plano. Vamos selecionar a opção “Auto invest” para investirmos de forma automática:

5ºpasso: Selecionar o método de pagamento. Tens 3 opções: cartão de pagamento (pagas 0,7% de taxa), fundos livres (a partir do dinheiro que já tens na conta) e transferência bancária. No nosso exemplo, vamos usar uma parte dos 500€ que já tenho na conta:

6ºpasso: Selecionar o montante recorrente e a periodicidade do investimento. No nosso caso, colocamos um investimento de 50€ todos os meses, onde 35€ vão para o primeiro ETF e 15€ vão para o segundo ETF:

7º passo: Rever o “Resumo de Investimento Automático” e confirmar ordem:

E já está!

Por fim, também oferecem um cartão virtual multi-moeda que te permite enviar e receber dinheiro, realizar pagamentos, câmbios entre outras moedas, entre outros.

Taxas e comissões

A XTB é bastante transparente nas comissões, quer nas ações e ETFs, quer na parte dos CFDs. Segue uma lista detalhada:

Os spreads variam entre classes de ativos e dentro da mesma classe de ativos. O spread é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Utilizando os CFDs sobre Índices como exemplo, é possível notar claramente a disparidade entre eles (também depende do ambiente de mercado):

De acordo com os relatórios financeiros da XTB, a principal fonte de receitas são os CFDs:

Por último, a taxa de conversão de moeda de 0,50% aplica-se quando compras ou vendes um ativo numa moeda diferente do euro. Por exemplo, se queres comprar ações dos EUA, a XTB converte automaticamente os teus euros para dólares e, quando venderes, os teus dólares para euros novamente. 

É importante referir que esse custo fica imputado na totalidade no momento da compra, como podes ver pela perda de 1% mal abres uma posição:

Segurança e regulação

A XTB tem várias subsidiárias espalhadas pelo mundo que são reguladas por várias entidades como a Financial Conduct Authority (FCA) no Reino Unido, a Autoridade de Supervisão Financeira Polaca (KNF) e a Comissão de Valores Mobiliários do Chipre (CySEC).

Em Portugal, quando abres contas, estás a fazê-lo através da subsidiária “XTB S.A. - Sucursal em Portugal” que também é supervisionada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM):

De acordo com a regulação europeia, a XTB, tal como as outras corretoras europeias, é obrigada à segregação dos ativos. O que é isto? Os fundos dos clientes são mantidos totalmente separados dos fundos próprios da XTB, garantindo que, no improvável caso de falência, os fundos dos clientes serão devolvidos aos mesmos, em vez de serem tratados como um ativo recuperável pelos credores gerais da XTB.

Na XTB, os teus ativos (dinheiro + investimentos) estão cobertos pelo fundo de garantia que assegura uma indemnização máxima equivalente a 20.100€: 100% está assegurado até 3.000€ e 90% do que exceder este montante até 22.000€.

Por fim, a XTB está cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia (WSE) – índice WIG30, o que significa é obrigada a publicar com regularidade os seus relatórios financeiros, está sujeita a requisitos regulatórios mais rigorosos e a um maior escrutínio por parte dos diversos agentes económicos. Esta característica acrescenta uma camada adicional de segurança.

Apoio ao cliente

Um dos pontos onde a XTB mais de destaca é no facto de ter um escritório em Portugal e, como tal, oferecer um suporte em português. Os investidores podem contactar a empresa através dos seguintes meios:

• Correio tradicional (morada: Praça Duque de Saldanha, n.o 1, piso 9, fração B – 1050-094 Lisboa)
• Chat dentro da plataforma
• Email: sales@xtb.pt
• Telefone: 211 222 980

Conteúdos educativos

Outro foco da XTB Portugal é a sua oferta educacional. Na xStation 5, na tab “Educação/vídeos”, é possível observar um conjunto de vídeos produzidos por vários especialistas, incluindo uma “visão semanal”:

Adicionalmente, também tem artigos educativos, análises de mercado e webinars diários.

Programa “Convidar amigos” da XTB

Após abrires conta na XTB, tens a opção de, através da aplicação para telemóvel, convidar os teus amigos a juntarem-se à XTB. Vais a “Mais” e depois é só seguir os seguintes passos:

Podes convidar até 3 pessoas e receber 30€ em ações fracionadas por cada um delas. Também a pessoa que é convidade recebe os 30€ em ações fracionadas. O teu amigo depositar qualquer montante no período máximo de 30 dias após criar a sua conta.

A promoção é válida até 21/02/2025.

Veredito final: vale a pena investir na XTB?

Com uma sucursal em Portugal, a XTB destaca-se como uma corretora bem estabelecida no nosso país, oferecendo uma ampla gama de produtos financeiros, desde ações e ETFs sem comissões até CFDs em Forex, índices, matérias-primas e criptomoedas.

A plataforma xStation 5 e a aplicação móvel proporcionam uma experiência de investimento intuitiva e personalizável, ideal tanto para investidores iniciantes como para mais experientes. 

Embora tenha muitas vantagens, como a possibilidade de investir em ações fracionadas e receber juros sobre o dinheiro não investido, a XTB também apresenta algumas limitações, como o foco reduzido na análise fundamental e uma taxa de conversão de moeda relativamente elevada.

No entanto, a supervisão por reguladores de topo e a proteção dos fundos dos clientes com segregação de ativos são elementos que reforçam a segurança da plataforma. O facto de estar cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia adiciona uma camada adicional de transparência e credibilidade.

Em suma, a XTB é uma excelente escolha para quem procura uma corretora acessível, segura e com uma vasta gama de produtos financeiros, sendo especialmente atrativa para os investidores portugueses graças ao suporte dedicado no mercado local.

_{Aviso Legal: Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido à alavancagem. Entre 76-85% das contas de investidores de retalho perdem dinheiro ao negociar CFDs com este fornecedor. Deves considerar se compreendes como funcionam os CFDs e se podes assumir o elevado risco de perder o teu dinheiro. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.}