O que é um Fundo do Mercado Monetário (FMM)?
Existem várias formas de rentabilizar o teu dinheiro através de investimentos com baixo risco. Os fundos do mercado monetário são uma dessas formas. Corretoras como a Trading 212 ou a Lightyear, utilizam estes instrumentos para te oferecer os juros publicitados. Por que não investires tu diretamente neles?
Neste artigo, vamos explicar-te, de forma simples, o que são fundos do mercado monetário, os seus riscos, e como podes investir nos mesmos.
O que é um fundo do mercado monetário?
Um fundo do mercado monetário (em inglês: money market fund) é um tipo de investimento que aplica o dinheiro dos investidores em ativos de baixo risco e curto prazo (inferior a 1 ano), como dívida pública (emitida por governos) ou obrigações de empresas sólidas.
Pensa nos fundos do mercado monetário como uma solução de investimento para gestão de liquidez e que, ao mesmo tempo, te permite diversificar a carteira.
Para que servem?
Apesar de não terem garantia de capital (estão sujeitos às flutuações do mercado), costumam ser usados por quem quer manter o dinheiro num sítio relativamente seguro enquanto não decide onde investir a longo prazo e também por quem apenas pretender guardar a liquidez (ou seja, dinheiro facilmente disponível) numa carteira de investimentos.
Em resumo:
- São seguros? Relativamente mais seguros do que ações, por exemplo, mas não isentos de risco.
- Rentáveis? Pouco, mas melhores do que deixar o dinheiro parado na conta à ordem.
- Flexíveis? Sim, permite-te vender a tua posição com relativa facilidade.
Como funcionam?
Quando investes num fundo do mercado monetário, o teu dinheiro é usado para comprar:
- Dívida pública de curto prazo (como títulos do governo com maturidade inferior a 1 ano)
- Obrigações de empresas com boa classificação de risco (rating elevado)
- Depósitos interbancários (dinheiro emprestado entre bancos)
O objetivo destes fundos é preservar o valor do capital e ainda gerar algum rendimento.
Tipos de fundos do mercado monetário
Podes encontrar este tipo de fundos sob duas estruturas de investimentos. Os dois mais comuns são:
- ETFs (Exchange Traded Funds): São fundos que se compram e vendem na bolsa como se fossem ações. Têm custos baixos e são muito práticos.
- Fundos de investimento tradicionais: Funcionam de forma parecida aos ETFs, mas apenas podem ser transacionados uma vez por dia.
Quais são os riscos?
Mesmo sendo considerados seguros, estes fundos têm alguns riscos:
- Risco de taxa de juro: Se as taxas de juro subirem, o valor dos ativos do fundo pode descer (o risco é baixo porque apenas tem obrigações com baixas maturidades, mas continua lá);
- Risco de crédito: Há uma pequena possibilidade de que um emissor (ex: uma empresa ou governo) não pague a sua dívida.
Exemplos reais
Aqui ficam dois exemplos concretos de fundos do mercado monetário disponíveis para pequenos investidores:
1. Amundi ETF Govies 0-6 Months Euro Investment Grade UCITS ETF EUR (C)
- Código ISIN: FR0010754200
- Investe em dívida pública de países da Zona Euro com vencimento inferior a 6 meses.
- É um ETF: pode ser comprado na bolsa como uma ação.
- Muito usado para preservar capital com risco mínimo.
- Baixo custo (0.14%) e acesso fácil através de várias corretoras.
A sua evolução tem sido a esperada para um fundo deste tipo:
Agora, tu perguntas: “Por que baixou entre 2015 e final de 2022?”. A resposta está ligada com as taxas de juro. Esse foi o período em que as taxas de juros estavam negativas. Ora, como o fundo, pelo seu mandato, é obrigado a investir em dívidas de boa qualidade, esses instrumentos estavam a oferecer rentabilidades negativas e isso refletiu-se nesse fundo.
Há medida que o Banco Central Europeu (BCE) foi aumentado as taxas de juros, a evolução desse ETF tornou-se positiva. Por outras palavras, se voltássemos a um regime de taxas de juro próximas de zero ou até mesmo negativas, o melhor para ti seria ter o dinheiro parado na tua conta bancária.
2. BlackRock ICS Euro Liquidity Fund
- Código ISIN: IE00B3L10570
- É um fundo de investimento: só pode ser transacionar uma vez por dia.
- Investe em dívida de empresas e governos com excelente classificação de crédito.
- Disponível na corretora Interactive Brokers, mas exige um investimento mínimo de 10.000€.
- Muito usado por investidores e empresas para gerir liquidez com segurança.
A sua evolução tem sido a esperada para um fundo deste tipo (a justificação para as rentabilidades negativas entre 2015 e 2022 é a mesma apresentada no ETF anterior):
Fundo do mercado monetário vs. Depósito a prazo
Tanto os depósitos a prazo como os fundos do mercado monetário servem para guardar dinheiro com baixo risco. Mas funcionam de formas diferentes e têm características próprias.
Juros oferecidos por corretoras e bancos digitais
Muitas corretoras e bancos digitais já oferecem taxas de juro altas sobre o teu dinheiro.
Estas taxas de juro são normalmente obtidas através de uma mistura de Fundos do Mercado Monetário e depósitos bancários.
Alguns exemplos onde podes verificar isso na prática são a Trading 212 (imagem abaixo), a Revolut, ou a Lightyear:
Conclusão
Os fundos do mercado monetário podem ser uma excelente alternativa para quem quer rentabilizar o dinheiro de forma prudente, com maior flexibilidade e diversificação do que um simples depósito a prazo. Não são isentos de risco, mas o seu perfil conservador torna-os ideais para guardar liquidez enquanto decides os teus próximos passos no mundo dos investimentos.
Se procuras uma forma de “estacionar” o teu dinheiro com baixo risco, com acesso rápido e uma rentabilidade mais interessante do que deixar o dinheiro parado no banco, os fundos do mercado monetário podem ser exatamente aquilo que procuras.
Investir adequadamente começa por perceber onde colocas o teu dinheiro e agora já sabes mais um bom lugar onde o podes pôr a trabalhar por ti.
