Análise à Interactive Brokers em Portugal em 2025: juros, segurança, e mais!

A Interactive Brokers (IBKR) é conhecida por ser das corretoras mais robustas a nível mundial pela sua presença antiga no mercado (desde 1978), mas também por ser “complexa” e não muito “amiga” dos investidores iniciantes, especialmente no que toca à sua plataforma principal: a Trader Workstation (TWS). Porém, já disponibiliza plataformas mais acessíveis como o “Client Portal” e a aplicação de telemóvel “IBKR GlobalTrader”.

A IBKR poderá ser indicada para quem pretende investir a longo prazo em ações e ETFs, explorar instrumentos mais “exóticos” (como opções), para quem valoriza taxas de câmbio competitivas e funcionalidades avançadas de gestão de carteira.

Embora a IBKR não ofereça commission-free investing, é uma das corretoras mais antigas e com maior reputação no mercado, e costuma apresentar spreads bastante competitivos em comparação com outras corretoras. Mesmo que seja mais exigente em termos de utilização, acreditamos que a sua robustez e historial a tornam especialmente indicada para quem procura uma solução a longo prazo. Lembra-te de que investir é um compromisso de longo prazo, por isso deves optar por uma corretora em que possas confiar ao longo dos anos, à medida que o montante que tens investido aumenta: mais vale seguro do que barato!

É regulada por diversas entidades a nível mundial, incluindo o Banco Central da Irlanda, a reguladora que supervisiona a “Interactive Brokers Ireland Limited”, que, por sua vez, é a subsidiária pela qual um investidor português abre conta. Os teus ativos estão protegidos com um limite de 20.000€, cobrindo até 90% do valor perdido (dinheiro + ativos) pelo esquema de compensação ao investidor.

Neste artigo, vamos analisar em detalhe as principais características da Interactive Brokers, incluindo as suas comissões, funcionalidades, vantagens e limitações, para te ajudar a perceber se esta corretora é a escolha certa para ti!

_{Disclosure: Tenho contas a nível pessoal e empresarial na Interactive Brokers.}

Visão geral

A Interactive Brokers destaca-se da concorrência pela quantidade de classes de ativos e instrumentos financeiros que podes aceder: tens disponível mais de 150 mercados em mais de 30 países e podes negociar praticamente qualquer ativo que procures: ações, obrigações, ETFs, Forex, fundos, matérias-primas, opções, futuros, CFDs, e até aquelas empresas “minúsculas” com pouca liquidez (as chamadas micro caps) estão disponíveis.

A experiência de trading/investimento é excepcional se souberes tirar partido de tudo o que tens disponível (ou seja, souberes usar a TWS). 

Por isso é que a Interactive Brokers é mais recomendada para investidores mais avançados. Para iniciantes ou investidores intermédios, a IBKR também disponibiliza plataformas mais simples, como mencionado acima, e ferramentas educativas para explorares (“IBKR campus”, “Traders’ Academy”,...).

Tens o mais alto nível de personalização dentro da plataforma TWS, incluindo tabs específica para gestão de risco, opções, e a criação de ordens condicionais avançadas como "one-cancels-another" e "one-triggers-another", e muito mais.

Para além da plataforma TWS, também podes investir através da versão web (Client Portal) e da IBKR mobile. Estas duas são mais fáceis de usar e não perdes nenhuma funcionalidade essencial. Para além de poderes comprar/vender qualquer ativo, também tens acesso a alertas, monitorização em tempo real, listas de favoritos e muito mais.

A Interactive Brokers também lançou a IBKR GlobalTrader, uma app moderna de trading para mobile, ideal para investidores iniciantes. Permite-te negociar ações, ETFs e opções de forma simples e intuitiva. Algumas funcionalidades incluem conversão automática de moedas, ações fracionadas, entre outras.

Nesta imagem, tens todas as plataformas de negociação disponíveis na IBKR, com o respetivo nível indicado de conhecimento:

Quanto ao apoio ao cliente, as opiniões são bastante variadas. Em primeiro lugar, o suporte é em inglês. 

Podes contactá-los por telefone, e-mail, chat ao vivo, central de mensagens ou através do assistente automático "iBot". 

Pela nossa experiência pessoal (contacto via central de mensagens), o tempo de resposta foi demorado (mais de dois dias úteis), mas a resposta foi bastante esclarecedora, ou seja, não foi preciso andar “para trás e para a frente”.

Além disso, a Interactive Brokers está a pagar juros sobre o dinheiro não investido: até 1,992% em saldos em euros (EUR) e 3,83% em dólares (USD), valores a 15/04/2025, para investidores com:

• Saldos em dinheiro > 10.000€ (ou equivalente noutra moeda);
• E uma conta com um valor líquido (NAV) > 100.000€ (ou equivalente noutra moeda).

Nota: Se a tua conta tiver um valor inferior a 100.000€ (ou equivalente noutra moeda) também recebem juros, mas a uma taxa proporcional ao valor da conta. Por exemplo, se tiveres 50.000€ na conta e 40.000€ em dinheiro, vais receber 1,128% sobre 30.000€. No valor total da carteira, isso corresponderia a uma taxa efetiva de 0,846%:

Todas estas funcionalidades atraem investidores com maior património. Em Março de 2025, a conta média na Interactive Brokers era de 158.600$ (“Client Equity” a dividir pelo “Total Accounts):

Destaques

Prós e Contras

Prós

• Comissões baixas para ações, ETFs e opções
• Taxa de conversão de moeda muito baixa
• A mais ampla gama de produtos e mercados da indústria de corretagem
• Excelente reputação (fundada em 1978)
• Ferramentas de pesquisa e educação muito completas
• App de trading moderna para ações, opções e ETFs, ideal para investidores iniciantes (IBKR GlobalTrader)
• Oferece juros sobre saldos em dinheiro não investido
  

Contras

• Processo de abertura de conta complicado e demorado
• Curva de aprendizagem mais acentuada para iniciantes (se decidir usar a TWS)
• Navegação no site pode ser confusa
• Juros nulos sobre o dinheiro não investido abaixo de 10.000€

Juros sobre o dinheiro não investido

A Interactive Brokers é das plataformas de investimentos que remunera o capital não investido dos clientes, mas com um grande asterisco: apenas remunera dinheiro acima de 10.000€, ou seja, se tiveres 15.000€ parados, só recebes juros sobre 5.000€. À data deste artigo, os juros pagos em euros eram de 1.992%:

Para além disso, tem outra particularidade: Se a tua conta tiver um valor inferior a 100.000€ (ou equivalente noutra moeda) também recebem juros, mas a uma taxa proporcional ao valor da conta, como explicado em cima.

O teu dinheiro está alocado numa mistura de depósitos a prazo como fundos do mercado monetário (investimento de dívida de curto prazo de Estados):

Mercados e produtos financeiros

A Interactive Brokers destaca-se pela vasta oferta de mercados e produtos financeiros, posicionando-se como uma das plataformas mais completas para investidores de todos os níveis. Podes aceder a mais de 150 mercado em mais de 30 países, o que te permite construir uma carteira verdadeiramente diversificada e global.

Através da plataforma, tens acesso a uma ampla gama de instrumentos financeiros, incluindo:

• Ações de empresas cotadas nos principais mercados mundiais (EUA, Europa, Ásia, Canadá, entre outros)
• Obrigações de governos e empresas
• ETFs (fundos cotados em bolsa
• Forex (mercado cambial)
• Fundos de investimento
• Matérias-primas
• Opções e futuros, para estratégias mais avançadas de cobertura ou especulação
• CFDs (Contratos por Diferença), com alavancagem
• Ações fracionadas, ideais para quem quer investir em empresas com preços elevados por ação

No entanto, é importante referir que a Interactive Brokers não permite a negociação direta de criptomoedas para investidores portugueses, apenas está disponível a negociação de futuros de criptoativos.

Esta diversidade de produtos faz da Interactive Brokers uma escolha sólida tanto para investidores mais conservadores como para investidores experientes que procuram exposição a mercados específicos ou estratégias mais sofisticadas.

Taxas e comissões

A informação sobre comissões é algo complexa: muitas tabelas e letras pequenas. No entanto, é muito transparente, o que é um ótimo sinal.

Como investidor português, podes escolher entre dois tipos de preçário: "tiered" ou "fixed". A escolha vai depender do tipo de ativos que esperas negociar e dos montantes envolvidos.

Tendo isso em conta, estas são as comissões para os ativos financeiros que poderás negociar:

Plano Tiered

• Ações/ETFs dos EUA: 0,0035$ por ação (mín. 0,35$; máx. 1% do valor da transação;
• Ações/ETFs europeus: 0,05% do valor da transação (mín. 1,25€; máx. 29€)
• Opções: 0.65$ por contrato (mín. 1$)

Plano Fixed

• Ações/ETFs dos EUA: 0,005$ por ação (mín. 1$; máx. 1% do valor da transação)
• Ações/ETFs europeus: 0,05% do valor da transação (mín. €3; sem máximo)
• Opções: 0.65$ por contrato (mín. 1$)

Nota: As comissões diminuem conforme o volume mensal de negociação. Para mais detalhes, consulta a página oficial de comissões da Interactive Brokers.

Além disso, tens de ter em conta as taxas de conversão de moeda, já que, em algum momento, deverás comprar ativos numa moeda diferente do euro (ações americanas, por exemplo). São as mais baixas do mercado:

Exemplo: converter 10.000€ em dólares custaria cerca de 20€.

Por fim, a Interactive Brokers também implementa algumas funcionalidades que te ajudam a poupar dinheiro, nomeadamente:

• Programa de empréstimo de ações: A Interactive Brokers divide contigo 50/50 dos rendimentos obtidos por emprestar as tuas ações a entidades terceiras (normalmente para atividades de short selling).
• Spreads mais reduzidos: A Interactive Brokers tem o sistema de encaminhamento de ordens mais inteligente do mercado (Smart Route), o que significa que pagas menos quando compras e recebes mais quando vendes. Em outras palavras, encontra os melhores compradores e vendedores em cada momento.

Segurança e regulação

A segurança é a tua principal preocupação? A Interactive Brokers pode ser exatamente o que procuras.

Antes de mais, é uma corretora regulada por várias entidades financeiras de topo, como a SEC (EUA) e a FCA (Reino Unido). Claro que isto, por si só, não elimina o risco de falência, mas é uma primeira camada essencial de proteção.

Como consequência, a Interactive Brokers está incluída nos esquemas de proteção ao investidor exigidos por cada regulador, consoante a entidade legal à qual estás ligado. Como português, esta será a entidade que te interessa:

• Interactive Brokers Ireland Limited: Estás protegido pelo regulador da Irlanda (Central Bank of Ireland), com um limite de 20.000€, cobrindo até 90% do valor perdido (dinheiro + ativos), através da compensação ao investidor irlandês.

Além disso, a Interactive Brokers é cotada na NASDAQ, o que obriga à publicação de relatórios trimestrais e anuais sobre a sua atividade. Qualquer investidor pode analisar a sua solidez financeira e, segundo a nossa análise, a saúde financeira da empresa é sólida. Sem dívida de longo prazo e forte robustez financeira comprovada:

Por fim, a Interactive Brokers tem algo que o dinheiro não pode comprar: reputação. Consideramo-la uma das corretoras mais confiáveis do mundo. Fundada em 1978, sobreviveu ao período mais instável da história financeira moderna, a crise financeira global de 2007-2009, e saiu ainda mais robusta.

Tal como os retornos passados de um ativo não garantem retornos futuros, sabemos que tudo pode mudar. Ainda assim, com demonstrações financeiras públicas, gestão de risco rigorosa e supervisão de entidades reguladoras de topo, sentimos uma grande confiança no futuro da Interactive Brokers.

A IBKR está também registada junto das autoridades financeiras nos países onde opera, como a CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) em Portugal. Como vês na imagem, está registada como “empresa de investimentos em regime de livre prestação de serviços”.

Se a tua prioridade é segurança, a IBKR está entre as melhores opções do mercado.

Abertura de conta

Só podes abrir conta através do plano IBKR PRO, o que te vai levar a escolher entre uma estrutura de preços "fixed" (fixa) ou "tiered" para todos os produtos. Comparando com outras corretoras de baixo custo, a estrutura de comissões não é muito simples, por isso certifica-te acerca do que pretendes transacionar e com que montantes, para perceberes qual dos planos faz mais sentido para ti.

O registo é totalmente digital, só tens de seguir os passos pedidos. O processo pode ser demorado, porque vão pedir-te informações pessoais e querem saber qual é a tua experiência em investimentos. Esses dados vão determinar os ativos que podes negociar dentro da plataforma (podes alterar mais tarde, caso sintas que ficaste com demasiadas restrições).

Assim que verificares a tua identidade, residência e fizeres o primeiro depósito, já podes começar a investir. Pela nossa experiência, a Interactive Brokers ativou a conta em 2 dias úteis.

Por fim, só podes usar transferências bancárias (Wire/SEPA) para fazer depósitos e levantamentos - não são aceites cartões de débito/crédito, PayPal ou outros métodos.

• Com transferência Wire, tens direito a um levantamento gratuito por mês. Os levantamentos seguintes nesse mesmo mês têm um custo de 8,00 € cada.
• Com transferência SEPA (apenas em euros), também tens direito a um levantamento gratuito por mês, e os seguintes custam 1,00 €.

Apoio ao cliente

O suporte ao cliente da Interactive Brokers (IBKR) para investidores portugueses é funcional, mas pode não ser o mais intuitivo, especialmente para quem está a começar.​

A IBKR oferece suporte através de:​

• Chat ao vivo (iBot): um assistente virtual que responde a perguntas frequentes.
• Formulário de contacto: para questões mais complexas.
• Telefone e e-mail: disponíveis, embora o tempo de resposta possa variar.​

No entanto, o suporte é principalmente respondido em inglês e as respostas podem demorar mais do que o desejado.

Veredito final: vale a pena investir na Interactive Brokers?

A Interactive Brokers é, sem dúvida, uma das corretoras mais completas e robustas a nível global e essa reputação não surgiu por acaso. Se procuras uma corretora sólida, bem regulada, com uma oferta praticamente ilimitada de produtos e mercados, comissões competitivas e funcionalidades avançadas de trading e gestão de carteira, a IBKR pode ser uma excelente escolha.

No entanto, há um “mas” importante: esta corretora não é para todos.

Para investidores experientes, com um portefólio significativo e que valorizam ferramentas sofisticadas, a IBKR é quase imbatível. Tens acesso a ações fracionadas, juros sobre o dinheiro parado, taxas de câmbio mínimas, e até a possibilidade de rentabilizar as tuas ações através do programa de empréstimo de títulos. Além disso, a segurança está em linha com os mais altos padrões do setor.

Já para quem está a dar os primeiros passos, a experiência pode ser menos intuitiva. A plataforma TWS tem uma curva de aprendizagem acentuada e o processo de abertura de conta pode ser burocrático e técnico. Ainda assim, a IBKR tem vindo a investir em ferramentas mais acessíveis, como a app IBKR GlobalTrader, que facilita bastante o investimentos por parte de iniciantes.

Em qualquer dos casos, vale a pena acompanhares a evolução da plataforma porque tudo indica que a Interactive Brokers continuará a melhorar a sua acessibilidade, sem comprometer a sua robustez.