Melhores corretoras em Portugal em 2025

A grande quantidade de plataformas de investimento disponíveis na Europa faz com que encontrar a melhor, de acordo com as tuas necessidades, seja um autêntico desafio. 

Fatores como a segurança, os custos, ou a facilidade de uso, influenciam a tua decisão. Além disso, a escolha de uma corretora não é apenas uma questão de conveniência, mas um passo crucial que pode influenciar diretamente os resultados e a experiência de investimento. 

Lembra-te que a segurança é mais importante que os baixos custos! É importante escolher uma corretora que possas confiar e manter daqui a 10 anos, especialmente caso os teus investimentos sejam cada vez maiores. 

Neste artigo, vamos explorar aquelas que consideramos serem as melhores corretoras em Portugal, analisando os seus pontos positivos e negativos, os serviços oferecidos e para quem são mais indicadas, ajudando-te a tomar uma decisão informada e alinhada aos teus objetivos financeiros.

As melhores corretoras em Portugal 

1. Interactive Brokers: Corretora mais completa em Portugal. Poderá ser complexa para iniciantes ou utilizadores pouco à vontade com o Inglês;
2. Trade Republic: Ideal para iniciantes e render o teu dinheiro que não está investido;
3. XTB: Ideal para investir em ações e ETFs cotados em euros. A XTB é a única nesta lista com uma sucursal em Portugal;
4. Trading 212: Ideal para iniciantes e ganhar juros sobre o capital. Similar à Trade Republic;
5. DEGIRO: Ideal para baixos custos. É uma corretora estabelecida, mas em média mais cara que as restantes. Não paga juros sobre o capital não investido;
6. Lightyear: Outra alternativa adequada para iniciantes.

Para montantes mais elevados, acreditamos que a Interactive Brokers é uma boa solução. É a corretora com maiores ativos sobre gestão e a mais antiga.

Se valorizas uma entidade com escritório em Portugal, a XTB será a melhor.

Finalmente, se és um iniciante ou queres investir com baixas comissões, qualquer uma das outras opções são válidas.

Tabela de comparação

^{À data de 30 de Janeiro de 2025.}

Para além das comissões de transação, também podes ter outras como a comissão de conectividade. Neste caso, a DEGIRO é a única a cobrar a mesma (2.50€ por ano, por bolsa).

Descrições de cada corretora

Interactive Brokers

• Depósito mínimo: 0€
• Taxa de conversão de moeda: 0,002% (minímo de 2$)
• Reguladores: FINRA, SIPC, SEC, CFTC, IIROC, FCA, CBI, AFSL, SFC, SEBI, MAS, MNB (e registada na CMVM)
• Conta demo: sim

Fundada em 1978 e cotada na NASDAQ (ticker: IBKR), a Interactive Brokers é uma das corretoras mais conceituadas e inovadoras a nível global. É uma espécie de “Ferrari” das plataformas de investimento.

A Interactive Brokers oferece uma das estruturas de comissões mais competitivas do mercado, tornando-se uma excelente escolha para investidores portugueses. Para ações norte-americanas, a comissão começa em 0,005$ por ação, com um mínimo de 1$ por transação, enquanto para ETFs europeus, os custos são de 0,05% do valor da ordem (mín. de 1.25€ e máx. de 29€).

Além disso, facilita a conversão de moeda a um valor muito reduzido, cobrando uma taxa de 0,002% (com um mínimo de 2$). Isto é importante para o caso de queremos comprar ações americanas, por exemplo (ações cotadas noutra moeda que não o euro).

Quanto à regulação, a “Interactive Brokers Ireland Limited”, subsidiária pelo qual os investidores portugueses se registam, é regulada pelo Banco Central da Irlanda. Os ativos (incluindo o dinheiro parado) estão protegidos até aos 20.000€. Além disso, no ambiente da regulação europeia, adota rigorosos mecanismos de segregação de fundos e gestão de risco, assegurando a segurança dos ativos dos seus clientes, mesmo em cenários de stress financeiro.

Embora a plataforma principal (TWS WorkStation) seja avançada e adequada para investidores profissionais, também tens a versão “Web Portal” e a aplicação “IBKR GlobalTrader”, que são mais adequadas para iniciantes.

Em resumo, é uma excelente escolha para investidores portugueses que procuram uma plataforma acessível, segura e versátil para investir globalmente.

Nota: A Interactive Brokers oferece dois planos de comissionamento: o "Tiered" e o "Fixed". As comissões aqui mencionadas referem-se ao "Tiered" que, pela nossa experiência, é o plano mais barato.

Vantagens

• Comissões baixas para ações dos EUA
• A mais ampla gama de produtos e mercados na indústria de corretagem
• Conta demo disponível
• Excelente reputação (fundada em 1978)
• Ferramentas abrangentes de pesquisa e educação
• Aplicação moderna para ações, opções e ETFs, ideal para investidores iniciantes (IBKR GlobalTrader)
• Oferece juros sobre saldos de dinheiro não investido

Desvantagens

• Processo de abertura de conta complicado e demorado (mas totalmente online)
• Curva de aprendizagem acentuada para iniciantes
• Site difícil de navegar

Trade Republic

• Depósito mínimo: 0€
• Taxa de conversão de moeda: Não aplicável (nos investimentos)
• Reguladores: BaFin (e registada na CMVM)
• Conta demo: Não

Fundada em 2015, a Trade Republic é uma corretora de baixo custo sediada em Berlim, Alemanha. Foca-se em cinco tipos de ativos financeiros: ações, ETFs, obrigações, criptomoedas e derivados. As ações e os ETFs podem ser negociados diariamente das 7h30 às 23h, criptomoedas 24/7, e derivados das 8h às 22h.

Adotando o lema “A forma mais inteligente de investir, gastar e poupar”, a Trade Republic destaca-se como uma plataforma sem comissões. No entanto, aplica um custo de liquidação externa de 1€ em cada transação (exceto nos planos de poupança), o que significa que, na prática, pagarás pelo menos 2€ (1€ para comprar e 1€ para vender). Apesar disso, continua a ser competitiva, mas não totalmente livre de comissões.

A Trade Republic foi a primeira corretora europeia a aumentar a taxa de juro paga em euros após muitos anos de taxas de juro nulas ou baixas devido às políticas do Banco Central Europeu (BCE). Neste momento, o dinheiro não investido na tua conta (até 50.000€) é remunerado a 2,75% ao ano (pago mensalmente).

Também oferece um cartão de débito virtual (gratuito), Classic (5€ para o pedir) e o Mirror (50€ para o pedir). Se levantares mais de 100€ em ATMs, não pagas qualquer comissão. Se fizeres uma compra que não seja em euros, a taxa de câmbio aplicada é a de mercado.

Por fim, é a primeira corretora na Europa a permitir o investimento em obrigações de empresas e entidades governamentais a partir de apenas 1€, através de posições fracionadas.

Se estás preocupado com a segurança, lê o nosso artigo sobre a segurança da Trade Republic.

Vantagens

• Planos de poupança automáticos
• Juros pagos sobre saldos de dinheiro não investido
• Investimentos a partir de apenas 1€
• Sem depósito mínimo
• Débito direto nos planos de poupança

Desvantagens

• Taxa externa fixa de 1€ em cada transação (exceto nos planos de poupança)
• Não disponibiliza conta demo
• Apenas uma moeda base (EUR)
• Sem acesso direto às bolsas de valores dos EUA

XTB

• Depósito mínimo: 0€
• Taxa de conversão de moeda: 0,50%
• Reguladores: CMVM, KNF, FCA, CySEC, DFSA and FSC
• Conta demo: Sim

Fundada em 2002, a XTB é uma das principais corretoras na Europa. Está cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia e a sucursal em Portugal é supervisionada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). É a única corretora da nossa lista com esta estrutura.

Permite-te investir através das plataformas xStation 5 e xStation Mobile em diferentes produtos financeiros, como ações, ETFs e CFDs de ações, Forex, índices, matérias-primas e criptomoedas. A XTB oferece 0% de comissão em ações e ETFs até 100.000€ de volume de negócios mensa. Para investimentos acima deste limite, há uma comissão de 0,2% (min. 10 EUR).

Para iniciantes, a XTB disponibiliza uma conta demo que permite negociar como se fosse dinheiro real, ajudando-te experimentar a plataforma de investimento de forma prática, além de acesso a ferramentas educativas. Para investidores intermediários e avançados, a XTB oferece uma vasta gama de ferramentas de análise técnica e fundamental para melhorar a análise das tuas decisões de investimento.

Oferece juros sobre os fundos não investidos e ainda uma eWallet que te oferece um cartão multimoeda, te permite fazer pagamentos e sem qualquer comissão de manutenção de conta.

Do lado menos positivo, a XTB aplica uma taxa de inatividade de 10€/mês após um ano sem qualquer transação, e se não houver depósitos nos últimos 90 dias. 

Queres saber mais? Lê a nossa análise completa à XTB.

Vantagens

• Negociação de ações/ETFs sem comissões
• Plataforma de trading personalizável (gráficos e espaço de trabalho)
• Spreads baixos no Forex
• Conta demo disponível
• Sem depósito mínimo
• Materiais educativos

Desvantagens

• Plataforma de trading complexa para principiantes
• Portefólio de produtos limitado
• Taxas de levantamento para transferências abaixo de 100€
• Taxa de inatividade (10€/mês após mais de 1 ano sem atividade e sem depósito nos últimos 90 dias)
• A empresa ainda depende dos CFDs, instrumentos derivados mais arriscados, o que pode ser um contra para investidores de longo prazo “buy and hold”

Trading 212

• Depósito mínimo: 10€
• Taxa de conversão de moeda: 0,15%
• Reguladores: CySEC, ASIC, FCA, FSC (e registada na CMVM)
• Conta demo: Não

Fundada em 2006 e com mais de 3 milhões de investidores, a Trading 212 é uma fintech sediada em Londres que pretende democratizar o processo de investimento através de uma plataforma de investimento simples, permitindo que qualquer pessoa invista em mais de 10.000 ações e ETFs, além de CFDs de ações, ETFs, índices, Forex e matérias-primas. A plataforma oferece ainda uma ação gratuita no valor de até 100€!

Na Trading 212, tens a possibilidade de transacionar ações e ETFs sem comissões, ações fracionadas e ainda um sistema de investimento automático (o “AutoInvest”). No entanto, apresenta algumas limitações nos produtos disponíveis, como a ausência de obrigações e opções.

Abrir uma conta é extremamente rápido e fácil. Dentro da aplicação, terás acesso a dois tipos de contas distintos:

• Trading 212 Invest: onde podes negociar ações e ETFs sem custos de transação.
• Trading 212 CFD: onde podes negociar produtos financeiros alavancados (CFDs).

Na Trading 212 CFD, a taxa de conversão de moeda (FX fee) é mais elevada (0,50%) do que na Trading 212 Invest (0,15%). De salientar que no cartão de débito da Trading 212, não existe taxa de conversão de moeda para pagamentos em moedas diferentes dos euros. Ainda dentro deste cartão, tens 0,50% de cashback em todas as compras até um máximo de 23€ por mês.

O valor mínimo de depósito é de 10€. Não existem taxas de depósito para transferências bancárias (outras opções incluem cartões e Google/Apple Pay). Para levantamentos, não há qualquer taxa, independentemente do método utilizado.

Se estás preocupado com a segurança, lê o nosso artigo sobre a segurança na Trading 212.

Vantagens

• Negociação de ações e ETFs sem comissões (podem aplicar-se outras taxas)
• Funcionalidade AutoInvest & Pies
• Fácil de abertura de conta
• Conta demo disponível
• Oferece uma ação fracionada no valor de até 100€ com um código promocional
• Juros sobre o capital não investido

Desvantagens

• Alguma limitação nos produtos financeiros disponbilizados (não tem opções, obrigações, fundos de investimento ou futuros)
• Ausência de ferramentas de análise fundamental relevantes
• Taxa de 0,15% sobre câmbio de moeda estrangeira

DEGIRO

• Depósito mínimo: 0€
• Taxa de conversão de moeda: 0,25%
• Reguladores: BaFin, DNB e AFM (e registada na CMVM)
• Conta demo: Não

A DEGIRO foi das primeiras corretoras de baixo custo a entrar em Portugal (ainda me lembro de criar conta em 2018). Relativamente a bancos tradicionais, é uma alternativa idela para minimizar os custos de negociação, já que não cobra taxas de inatividade, depósitos ou levantamentos.

Contudo, face aos seus pares presentes neste artigo, apresenta um comissionamento mais elevado: 1€ de comissão de transação em ações americanas, a partir de 3,90€ em ações europeias e até 2€ em ETFs. Para além disso, aplica uma taxa de manuseamento de 1€ para praticamente todos os produtos e um custo de conectividade de 2,50€ por ano, por bolsa.

A nível de produtos de investimento, para além de ações e ETFs, a DEGIRO oferece fundos de investimento, obrigações, futuros, opções e warrants, com a possibilidade de negociar no pré-mercado e no pós-mercado.

A plataforma web da DEGIRO tem um design moderno e é altamente intuitiva, sendo continuamente atualizada com novas funcionalidades baseadas no feedback dos clientes. Por exemplo, é possível criares uma lista de favoritos e consultar as notícias mais recentes sobre o teu portefólio.

Vantagens

• Lista de seleção popular de ETFs (aplicam-se taxas externas)
• Aplicação web e móvel fácil de usar
• Ampla variedade de opções de investimento
• Material educativo: Academia do investidor
• Estrutura de comissões baixas
• Sem taxas de abertura de conta, inatividade ou levantamento

Desvantagens

• Taxa de conversão de moeda de 0,25%
• Taxa fixa de manuseamento de 1€ (cobrada na maioria das transações)
• Taxa de conectividade de 2,50€ (paga anualmente), por cada bolsa onde está investido
• Apoio ao cliente de baixa qualidade
• Não paga juros sobre saldos em dinheiro

Lightyear

• Depósito mínimo: 0€
• Taxa de conversão de moeda: 0,35%
• Reguladores: EFSA, FCA (e registada na CMVM)
• Conta demo: Não

Fundada em 2020, a Lightyear é uma plataforma recente de investimentos europeia operada pela entidade Lightyear Europe AS, autorizada e regulada pela Autoridade de Supervisão Financeira da Estónia (EFSA), com os ativos dos clientes protegidos até 20.000€.

Não existem taxas de execução para a negociação de ETFs. Para ações, as comissões não ultrapassam 1€ por ordem, e existe uma taxa fixa de 0,35% para conversão de moeda (esta taxa pode ser minimizada utilizando a conta multi-moeda disponível em euros, libras esterlinas e dólares). A Lightyear oferece das taxas de juro mais altas para dinheiro não investido: EUR: 2,94%; USD: 4,45%; GBP: 4,83% (dados de Janeiro de 2025).

A corretora é ideal para investidores iniciantes e intermediários, permitindo investimentos em ações fracionadas. Com uma aplicação fácil de usar e mais de 3.500 ações disponíveis dos mercados dos EUA, Reino Unido, Europa e Ásia, a Lightyear é uma boa opção para obter exposição ao mercado de ações.

Contudo, há algumas limitações na aplicação da Lightyear: a oferta de produtos é limitada (não há opções, matérias-primas ou Forex), e também não existe uma conta demo.

Vantagens

• Depósito mínimo de 1€
• 0% de comissão de execução da Lightyear na negociação de ETFs (podem aplicar-se outras taxas)
• Sem taxas de abertura de conta, inatividade ou levantamentos
• Elevada taxa de juro sobre dinheiro não investido
• Ações fracionadas

Desvantagens

• Opções de negociação limitadas
• Não possui conta demo
• Taxa de conversão de moeda de 0,35%

Critérios usados na escolha das corretoras

O pequeno resumo da seleção das corretoras na lista em cima foi feita com base em critérios que, a nosso ver, correspondem às necessidades da maioria dos investidores que leiam este artigo.

Dito isto, seguem os fatores considerados:

1. Segurança e proteção dos ativos (e dinheiro parado): Todas as corretoras escolhidas estão reguladas por um país da União Europeia e registadas como Livre Prestadores de Serviços (LPS) na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A única exceção é a XTB (XTB S.A. - Sucursal em Portugal) que é diretamente supervisionada pela CMVM. 

Também verificámos os mecanismos de proteção de fundos, como seguros de depósitos ou segregação de contas, para garantir que os ativos dos investidores estão devidamente protegidos.

2. Custos e taxas: Os custos podem impactar significativamente o retorno de qualquer investidor. Avaliámos as taxas de negociação (spreads, comissões por operação), taxas de inatividade, taxas de câmbio, e quaisquer outros encargos associados. A prioridade foi dada às corretoras que oferecem custos competitivos ou até mesmo estruturas sem comissionamento para certos produtos, como ações e ETFs.

3. Variedade de produtos disponíveis: A diversidade de ativos disponíveis é fundamental para atender a diferentes perfis de investidores. Levámos em conta plataformas que oferecem uma ampla gama de produtos, como ações, ETFs, obrigações, e até produtos mais específicos, como derivados e criptomoedas.

4. Facilidade de uso: A experiência do utilizar é crucial, especialmente para iniciantes. Avaliámos a usabilidade das plataformas, desde o processo de registo e depósito até a execução de ordens e funcionalidades avançadas para investidores experientes. Interfaces simples e intuitivas foram um ponto positivo.

5. Funcionalidades específicas: Cada corretora foi avaliada com base em funcionalidades únicas que podem beneficiar tipos específicos de investidores:

• Interactive Brokers: Foco na gama completa de produtos e ferramentas avançadas.
• Trade Republic: A opção de rentabilizar o dinheiro parado na conta.
• XTB: Oferta abrangente de ações e ETFs cotados em euros.
• Trading 212: Facilidade em usar o cartão de débito para o dia-a-dia
• DEGIRO: Ideal para estratégias de longo prazo devido aos custos baixos.
• Lightyear: Designada para iniciantes, com uma curva de aprendizado mais suave.

6. Qualidade do suporte ao cliente: O suporte ao cliente pode fazer a diferença em situações críticas. Analisámos a disponibilidade, rapidez e eficácia do suporte em resolver problemas, assim como os canais disponíveis (chat, e-mail, telefone).

Sistema de indemnização aos investidores

O sistema de indemnização aos investidores (SII) é a última salvaguarda dos investidores. Quando tudo corre mal, o SII entra em ação. 

Na tabela abaixo, destacamos os reguladores de origem de cada corretora e os limites de cobertura (aqueles que se aplicam a investidores portugueses):

^{Os valores mencionados referem-se à proteção máxima oferecida pelos sistemas de indemnização aos investidores em caso de insolvência da corretora. É importante verificar regularmente as condições específicas de cada corretora e os regulamentos aplicáveis, pois estes podem variar e sofrer alterações ao longo do tempo.}

Qual é a diferença entre as “Entidades autorizadas” pela CMVM?

A CMVM divide os diferentes tipos de “Entidades autorizadas”:

Vamo-nos focar entre as "Entidades autorizadas ou registadas junto da CMVM para o exercício de atividades de intermediação financeira em Portugal" e "Empresas de investimento em regime de livre prestação de serviços", cuja principal diferença está relacionada com o regime jurídico e a supervisão regulatória a que estão sujeitas.

Entidades autorizadas ou registadas junto da CMVM

Estas são entidades que:

• Têm sede ou uma sucursal em Portugal e estão formalmente registadas junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).
• Foram autorizadas pela CMVM para exercer atividades de intermediação financeira, como gestão de carteiras, consultoria para investimento, execução de ordens, entre outras.
• Estão sujeitas a uma supervisão direta e contínua pela CMVM, que verifica se cumprem as normas locais e europeias em matéria de proteção dos investidores e estabilidade financeira.
• Exemplos de atividades: Corretoras locais, bancos ou outras instituições financeiras com operação estabelecida em Portugal

Empresas de investimento em regime de livre prestação de serviços (LPS)

Estas são empresas que:

• Têm sede noutro Estado-Membro da União Europeia (UE) e são autorizadas pela autoridade reguladora do país de origem, conforme as normas da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II (MiFID II).
• Não têm uma sucursal em Portugal, mas podem prestar serviços a investidores portugueses ao abrigo do regime de livre prestação de serviços (LPS), que permite a prestação transfronteiriça de serviços dentro da UE.
• Estão sob supervisão principal da autoridade reguladora do país de origem, mas a CMVM pode monitorizar a sua atuação no mercado português, especialmente em casos de má conduta.
• Exemplos de atividades: Corretoras estrangeiras (todas as mencionadas, com exceção da XTB) que operam em Portugal sem uma presença física no país.

Embora estas entidades operem de forma legítima em Portugal, deves ter em mente que qualquer problema ou litígio será tratado de acordo com as leis e regulamentos do país de origem da empresa. 

Qual corretora escolher?

Escolher a melhor corretora em Portugal não é uma tarefa simples, mas é essencial para garantires a segurança, o custo-benefício e a conveniência nas tuas operações de investimento. Não existe uma corretora “perfeita”. Cada uma tem os seus pontos fortes e fracos.

Se procuras uma solução completa e robusta para investimentos diversificados, a Interactive Brokers é uma excelente escolha. Para quem dá preferência a plataformas simples e acessíveis, corretoras como Trade Republic, Trading 212 ou Lightyear são boas opções. Já a XTB destaca-se como a única corretora com presença física em Portugal, oferecendo um suporte local adicional.

Independentemente da tua escolha, é importante ter em conta fatores como a segurança, os custos e as funcionalidades oferecidas. Lembra-te que uma decisão bem informada hoje pode fazer toda a diferença no futuro dos teus investimentos. Avalia cuidadosamente as opções e escolhe a corretora que melhor se adapta às tuas necessidades e objetivos financeiros.

_{Disclaimer: A nossa análise é completamente independente. Não fomos remunerados por nenhuma das entidades aqui mencionadas.}