ETFs grátis na DEGIRO? Descobre todos os custos associados
Até Abril de 2023, a DEGIRO apresentava uma lista de ETFs, chamada de “Seleção de ETFs populares”, onde a compra e venda desses ETFs era realizada sem qualquer tipo de comissão de transação.
Apesar dessa lista se manter à data deste artigo, os ETFs presentes sofreram alterações e agora estão sujeitos a uma taxa de manuseamento de 1€, conforme o preçário oficial da DEGIRO. Ou seja, apesar de continuarem “grátis” no que toca à comissão cobrada pela DEGIRO, a nova comissão de 1€ aplicada por uma entidade externa, torna este investimento, na realidade, pago.
Neste artigo, analisaremos detalhadamente a “Seleção de ETFs populares” da DEGIRO, os custos associados, e se ainda vale a pena investir nesta modalidade.
Disclaimer: A nossa análise é completamente independente. Não fomos remunerados por nenhuma das entidades aqui mencionadas.
O que é a “Seleção de ETFs populares” da DEGIRO?
A DEGIRO oferece uma lista chamada de "Seleção de ETFs populares", que incluí diversos ETFs que podem ser comprados ou vendidos com condições especiais. Este programa foi desenhado para atrair investidores que procuram minimizar custos, especialmente aqueles que preferem investir regularmente em ETFs.
Quais são os ETFs que pertencem a essa lista?
A linha completa de ETFs na seleção popular estão presentes neste link. Alguns dos ETFs em destaque são os seguintes:
Custos associados à “Seleção de ETFs populares”
Embora os ETFs desta lista ofereçam condições vantajosas, existem custos adicionais que não devem ser ignorados. Vamos analisar os principais:
1. Taxa de manuseamento
A taxa de manuseamento de 1€ é aplicada por cada transação de ETFs da “Seleção de ETFs populares”. Esta taxa é inferior às comissões padrão de transação para outros produtos na plataforma, mas elimina o conceito de “grátis”.
Segundo a DEGIRO, “esta taxa fixa cobre todos os custos incorridos relacionados com a execução da sua ordem (por exemplo, despesas de compensação e liquidação, honorários de corretagem, tarifas de contrato de confirmação, taxas regulatórias e taxas de execução)”.
2. Custo de conectividade
A DEGIRO aplica uma taxa de conectividade anual de 2,50€ por bolsa de valores em que o investidor realiza operações. Se optares por investir num ETF cotado em diferentes bolsas, como a bolsa de Amesterdão ou Londres, este custo será adicionado ao total anual.
3. Custos externos de produto
Além das taxas cobradas pela DEGIRO, existem custos cobrados pelos próprios emitentes dos ETFs, como o Total Expense Ratio (TER), que é o custo anual de gerir um ETF e que varia de acordo com o fundo. Por exemplo, o ETF iShares Core MSCI World UCITS (IWDA) tem um TER de 0,20%. Por outras palavras, 100€ investido no IWDA teriam um custo anual de 0,20€.
De notar que é um custo implícito, ou seja, se ao fim de um ano, o IWDA ofereceu uma rentabilidade de 5%, isto significa que o seu retorno “bruto” foi de aproximadamente 5,20%.
4. Custos de spread
O spread refere-se à diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo. Nos ETFs mais negociados, como o IWDA, o spread tende a ser reduzido, mas ainda é um custo implícito para o investidor.
Preço de “compra” refere-se ao que alguém te está disposto a pagar pelo ETF (o teu preço de venda), enquanto que o preço de “venda” refere-se ao preço a que te venderiam o ETF (o teu preço de compra).
Na imagem, tens um preço de “compra” de 106€ e um preço de “venda” de 106,50€. Os 0,50€ de diferença são o spread.
De que forma é aplicada a taxa de manuseamento?
A DEGIRO aplica aquilo que chama de “Política de uso justo” para a execução das ordens.
A cada mês civil, a primeira negociação executada num ETF da Seleção de ETFs populares não incluí comissões (da DEGIRO), independentemente do tamanho e da direção, desde que não leve a uma posição curta. Irás pagar 1€ de taxa de manuseamento. Porém, continuam-se a poder aplicar-se custos de conversão de moeda e spreads, por exemplo.
As seguintes negociações feitas no mesmo instrumento durante o mesmo mês civil também não incluem comissões e custos de terceiros, desde que:
- A transação seja na mesma direção (ou seja, compra/venda) que a primeira transação realizada nesse mês naquele instrumento;
- O valor da transação é de pelo menos 1.000 euros.
Assim que uma negociação oposta ou uma negociação inferior a 1.000 euros for executada no mesmo instrumento no mesmo mês civil, a regra não se aplica mais a qualquer transação subsequente e aplicam-se as “comissões normais”, ou seja, 2€ de comissão da DEGIRO mais 1€ de taxa de manuseamento.
Exemplo prático: Comprar o ETF IWDA
Para ilustrar os custos de investir num ETF da “Seleção de ETFs populares”, consideremos a compra do iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA), cotado na bolsa de Amesterdão.
Cenário: Compra de 10 unidades do IWDA
- Preço por unidade: 100€ (valor para simplificar)
- Taxa de manuseamento: 1€
- Taxa de conectividade: 2,50€ (caso esta seja a única transação na bolsa de Amesterdão no ano)
- TER: 0,20% anual sobre o valor investido (1.000€ x 0,20% = 2€)
Cálculo:
- Investimento inicial: 1.000€ (10 unidades x 100€).
- Custos iniciais: 1€ (manuseamento) + 2,50€ (conectividade).
- Custos recorrentes: 2€/ano (TER), além de potenciais custos de spread ao comprar/vender.
- Custo total anual: 1€ + 2,50€ + 2€ = 5.50€
Este cálculo pressupõe que o preço do ETF não varia durante um ano (isto é especialmente importante por causa do TER). Este exemplo evidencia que, embora os custos sejam relativamente baixos, estão longe de serem nulos.
Conclusão
A DEGIRO continua a oferecer condições atrativas para investidores interessados em ETFs, especialmente para quem opera com frequência ou investe em produtos da “Seleção de ETFs populares”. No entanto, os ETFs não são mais completamente “grátis” como antes de Abril de 2023, devido à introdução da taxa de manuseamento de 1€ por transação.
Adicionalmente, custos como a taxa de conectividade, TER, e spreads podem acumular-se ao longo do tempo, reduzindo os retornos líquidos do investidor. Por isso, é essencial avaliar todos os custos associados antes de tomar decisões de investimento.
Apesar dessas mudanças, investir em ETFs da DEGIRO ainda pode ser uma opção vantajosa, especialmente para quem procura simplicidade e taxas competitivas. O importante é compreender detalhadamente o preçário e como este impacta os teus objetivos financeiros.
