O investimento em ETFs continua a ser uma escolha cada vez mais popular entre os investidores graças à simplicidade, diversificação e baixos custos. Entre as opções mais procuradas no mercado global, dois nomes destacam-se: o SXR8 (iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD [Acc]) e o VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF [USD] Accumulating).
Ambos oferecem uma exposição muito semelhante ao índice S&P 500, como veremos mais à frente. Neste artigo, vamos explorar os seus custos, alocações e características principais, ajudando-te a melhor perceber cada um deles.
Visão geral
O que são o SXR8 e VUAA?
Quer o SXR8, quer o VUAA, são ETFs cuja função é replicar o comportamento do índice S&P 500, ou seja, ambos investem nas 500 das maiores empresas sediadas nos EUA. É amplamente usado pelos investidores como um barómetro da economia americana.
Ambos são ETFs acumulativos, com replicação física, geridos pelas duas maiores gestoras de ativos do mundo, e com o mesmo custo (TER). São dois ETFs muito semelhantes.
O que os difere?
Como referido, ambos os ETFs replicam o mesmo índice. As únicas características que os distinguem são as seguintes:
- Entidades gestoras: o SXR8 é gerido pela iShares (subsidiária da BlackRock com foco em ETFs) enquanto que o VUAA, é gerido pela Vanguard. Estas são as duas maiores gestoras de ativos do mundo;
- Data de criação: Enquanto que o SXR8 foi criado em 2010, o VUAA foi criado apenas em 2019. Visto que o primeiro já está há bastante tempo no mercado, os seus ativos sob gestão são bem mais elevados, como se vê na tabela acima.
- Valor da unidade de participação: à data deste artigo, o SRX8 estava cotado a ~615€, enquanto que o VUAA estava cotado a ~110€. Isto significa que para comprar uma “ação” do SXR8 e do VUAA terás de pagar ~615€ e ~110€, respetivamente. O preço da cotação apresentada acaba por ser insignificante porque é apenas resultante do valor do fundo a dividir pelo número de ações. Ou seja, um não está mais “caro” que o outro. O investimento em qualquer um deles dará a mesma exposição ao índice S&P 500.
Rentabilidade
Como ambos os ETFs replicam o mesmo índice, apresentam os mesmos custos e o mesmo tipo de replicação, a rentabilidade de cada um será semelhante, como podes ver na imagem (as duas linhas estão sobrepostas, mas parece só uma linha):
E na tabela de rentabilidades, que comtempla vários períodos de análise:
Distribuição setorial
A distribuição setorial de ambos os ETFs é aquela verificada no índice S&P 500. Como vês na imagem abaixo, os setores com maior peso são os das Tecnologias de Informação, Financeiro e Consumo Discricionário:
Total Expense Ratio (TER)
O TER (Total Expense Ratio) é um indicador que reflete o total das despesas associadas a um fundo, incluindo taxas de gestão, administração e outros custos operacionais. É expresso em percentagem anual e mostra quanto o investidor paga, em média, pelo fundo. Quanto mais baixo o TER, menor é o custo do fundo, o que beneficia o investidor.
Nos casos do SXR8 e VUAA, o TER é de 0,07% ao ano.
Fatores de risco
Embora as estratégias do SRX8 e do VUAA ofereçam uma forma diversificada de investir, é importante compreender os riscos associados.
Risco de mercado e exposição global
Ambos investem exclusivamente em ações, o que significa que estão mais sujeitos à volatilidade do mercado. Se os mercados acionistas caírem, o teu investimento também sofrerá perdas. Para mitigar este risco, podes considerar diversificar para outras classes de ativos, como obrigações.
Risco cambial
Apesar do SRX8 e do VUAA estarem cotados em euros (EUR) nas bolsas europeias, os seus ativos subjacentes estão denominados em dólares (USD). Como resultado, as flutuações na taxa de câmbio EUR/USD podem afetar os teus retornos. Uma desvalorização do dólar pode reduzir os teus ganhos ao converter para EUR, mesmo que cada um dos ETF tenha um bom desempenho.
Inflexibilidade na alocação de ativos
Com o SRX8 e do VUAA estás “vinculado” ao respetivo índice que replicam. Se preferires ter maior controlo sobre regiões ou setores específicos, estes ETFs podem limitar a tua flexibilidade na gestão do portefólio.
Corretores para investir no SRX8 e do VUAA
Para te ajudar a tomar uma decisão informada, avaliámos e destacámos as principais corretoras de ETFs disponíveis em Portugal:
Para além das comissões de transação, também podes ter outras como a comissão de custódia. A DEGIRO é a única que apresenta uma taxa de conectividade de 2,50€ por ano, por bolsa.
Se quiseres descobrir mais detalhes, explora a nossa comparação de corretoras.
Qual devo escolher?
Escolher entre o SRX8 e o VUAA deverá levar ao mesmo resultado. Como vimos em cima, as diferenças entre eles não têm impacto na sua rentabilidade. Deste ponto de vista, é indiferente escolher entre estes dois ETFs.
Porém, para quem quiser investir montantes mais baixos em corretoras que não ofereçam ações fracionadas, como é o caso da DEGIRO, o VUAA apresenta-se como uma melhor opção devido ao menor valor das unidades de participação.
Independentemente da tua escolha, ambos são instrumentos financeiros excelentes para um investimento passivo e de longo prazo.
Disclaimer: O presente artigo tem um carácter meramente informacional e não constitui um aconselhamento financeiro de investimento. Antes de tomar uma decisão deve realizar a sua própria análise e avaliar os riscos envolvidos.
